Ф'ючерси і хеджування

• Що це

  Ф'ючерс на CBOT/MATIF фіксує ціну на майбутнє: продаж ф'ючерса застраховує від падіння ціни фізичної партії.

• Базисний ризик

  Ф'ючерс ≠ ціна у вашому порту: хедж фіксує біржову частину, базис (порт − біржа) залишається ризиком.

• Маржа

  Початковий і варіаційний маржінал: неблагоприятний рух = додаткові гроші на рахунку брокера щодня.

• Практика

  Продати ф'ючерс на обсяг врожаю → продати фізику → викупити ф'ючерс: падіння ціни компенсується прибутком хеджа.

Хедж — страхування ціни, не прибуток: 'заробив' хедж = втратив на фізиці, і навпаки. Для українського трейдера це часто не вартує валютного і базисного ризику без досвіду.